Nooit zijn de stieren verlegener en timide geweest. Nooit waren de beren zo ascendant en zo verkeerd. Oh ja, de beren hebben Meta Platforms (META) genageld en Microsoft (MSFT) uit het park geslagen. Amazon (AMZN) flopte. Dat deed Alphabet (GOOGL). Maar toen de beren — met de hulp van iedereen in de media die ik ken — probeerden Apple (AAPL) neer te halen, faalden ze. Apple had een geweldig kwartaal, maar je moest echt iets over Apple begrijpen buiten de richting van de grafiek om het goed te krijgen – en het met de hand kopen toen de journalisten het verwijderden. Of laat ik het anders zeggen: een maand geleden, toen we oktober ingingen als geslachte lammeren, zei mijn vriend Larry Williams, onze grootste markthistoricus van vandaag, dat de beer geroosterd was. Hij voorspelde een van de grootste rally’s die we ooit zouden zien, geleid door de Dow Jones Industrial Average. En hij had gewoon gelijk. Schokkend gelijk. Nu zag hij historische parallellen. Ik probeerde zoveel mogelijk zijn denkwijze op te nemen als ik kon, maar wat ik miste was het vasthouden aan enkele klassieke aandelen die me in de loop der jaren, zelfs decennia, zoveel geld hadden opgeleverd. Met uitzondering van Apple moesten ze weg. Dat doen ze nog steeds, vrees ik, tenzij China verandert en China een horrorshow van een totalitaire nachtmerrie is geworden. Wat heb ik gemist? Simpel: genegenheid. De onwil om te vertrekken met bedrijven die gewoon de beste zijn die we hebben. Maar dat bleek mijn grootste raadsel te zijn. Het enige waar ik bijvoorbeeld zeker van was, is dat Nvidia (NVDA) de krachtigste chips ter wereld heeft. Het enige dat ik niet zag aankomen, is dat president Joe Biden dat zou weten en hen uit China zou weren. Ik was er zeker van dat wanneer ik offline sprak met bedrijven in verpakte consumentengoederen over voor wie ze adverteerden, het antwoord eenvoudig was: Amazon en Google. Maar dat bleek uiteindelijk maar een klein stukje van de puzzel te zijn. En kosten. Ik heb deze verkeerd. De kosten van Amazon en Google zijn te hoog, maar ik heb het gevoel dat het voorbij is. Je verkoopt ze nu, je realiseert je niet dat deze bedrijven boos op zichzelf zijn; ze konden niet voluit gaan in het aannemen van personeel, en dat is wat ze moeten doen. Apple: Het had een verschrikkelijk kwartaal moeten zijn. China is een nachtmerrie. De iPhone 14 hoort niet speciaal te zijn. De inkomsten uit diensten zouden zwak zijn. Dit is wat er echter ontbrak: die dingen waren allemaal waar en het deed er niet toe. Ze zijn de meesters van 900 miljoen abonnees en ongeveer anderhalf miljard tevreden klanten die al het andere kopen dat bij de Macs of de iPhones hoort, de twee grootste Trojaanse paarden op aarde. Ze zijn opmerkelijk. Wanneer zullen mensen de grootsheid van het Apple-managementteam beseffen? Natuurlijk is er betere technologie, maar het is bedrijfstechnologie. We willen batterijen die langer meegaan. Ze hebben ze. We willen horloges die twee dagen wegblijven zonder opladen. Gedaan. We willen geweldige programmering. Zeker, komt er meteen aan. We willen privacy omdat we denken dat iedereen ons als vanzelfsprekend beschouwt en ons uitverkoopt aan adverteerders. Oké, Apple stopt daar ook mee. Dit is wat Apple is: de goeden. Laten we nu eens kijken wat er nog meer is gebeurd. Een paar biljoen dollar kwam uit een handvol aandelen en niet alles ging in de 2-jarige schatkist. Een deel van dat geld ging naar bedrijven die niet afstand doen van aandelen alsof het kraanwater is. Ze gingen naar bedrijven die weten wat ze moeten doen als er een recessie komt en ze slaan de luiken dicht voor de storm, niet erna. Het geld ging naar de aandelen van bedrijven die hun aandelen op de open markt kopen zoals Silicon Valley het uitgeeft. Deze bedrijven zijn er trots op geweldige dividenden uit te keren, zelfs als dit betekent dat ze niet zo snel groeien als ze zouden kunnen. Praten over het krijgen van de tijdgeest. Olie, de grondstof, is binnen een centimeter van zijn leven afgeslacht. Maar de olievoorraden? Ze zijn fantastisch geweest. En ze zullen zelfs zo goed worden dat ze genoeg geld hebben om naar SLB en Halliburton (HAL) te sturen om meer olie naar buiten te brengen en te verkopen voor het dubbele van wat het kost. Laten we nu helemaal van de scrum afblijven. Deze markt bestaat uit gezondheidszorg en financiën. Ouderwetse gezondheidszorg zoals Merck (MRK) en Eli Lilly (LLY). Hoe zijn deze zo hoog gekomen? Een deel geweldige nieuwe medicijnen en een deel de komende deflatie die je krijgt als je een vertraging hebt. Merk op dat ik vertraging schreef, geen nachtmerrieachtige recessie of depressie. Gewoon een slechte vertraging waar drugs gedijen. Banken? Ze werken hier om een simpele reden: ze kunnen zoveel geld verdienen dat ze aandelen kunnen terugkopen en dividenden kunnen verhogen als nooit tevoren. De industriëlen? Ze doen het zo goed omdat ze zo goedkoop zijn in vergelijking met hun historische prijzen. Kleinhandel? Natuurlijk, promotioneel. Daarom koopt u TJX Companies (TJX) en Costco (COST). En als je echte winnaars wilt, alles wat met infrastructuur te maken heeft, want de Democraten hebben ons zoveel geld gegeven dat de federale overheid de koper zal zijn van vrijwel alles wat door onze industriëlen wordt gemaakt. Ik wou dat we Caterpillar (CAT) en Deere (DE) hadden. Beiden konden zich eeuwenlang uit de trog smullen. Ten slotte is er de ruimtevaart. We gaan reizen als nooit tevoren na deze Covid-oorlog. En we kunnen geen genoeg krijgen van deze aandelen. Jarenlang hebben we gebukt onder technische tirannie. Die tirannie is voorbij. Dat heeft iedereen vrijheid gegeven. Ze nemen het. We moeten het ook nemen. Er zullen altijd goede techneuten zijn. Dit is geen 2000 toen alleen Amazon nog overeind stond. Maar we bevinden ons op een gefabriceerd moment, waar de Federal Reserve ontslagen gaat krijgen, de oorlog in Oekraïne niet eeuwig zal duren, en de Chinezen een manier zullen bedenken om hun gezicht te redden en hun Covid-lockdowns te beëindigen. Leven we nog lang en gelukkig? Nee, maar de stieren zullen niet lang meer verlegen zijn. En de beren? Ze hebben een geweldige run gehad, nietwaar? (Zie hier voor een volledige lijst van de aandelen in Jim Cramer’s Charitable Trust.) Als abonnee van de CNBC Investing Club met Jim Cramer, ontvangt u een handelswaarschuwing voordat Jim een transactie doet. Jim wacht 45 minuten na het verzenden van een handelswaarschuwing voordat hij een aandeel in de portefeuille van zijn liefdadigheidsinstelling koopt of verkoopt. Als Jim op CNBC TV over een aandeel heeft gesproken, wacht hij 72 uur nadat hij de handelswaarschuwing heeft afgegeven voordat hij de transactie uitvoert. BOVENSTAANDE INVESTERINGSCLUB INFORMATIE IS ONDERWORPEN AAN ONZE ALGEMENE VOORWAARDEN EN PRIVACYBELEID, SAMEN MET ONZE DISCLAIMER. GEEN VERTROUWELIJKE VERPLICHTING OF PLICHT BESTAAT OF WORDT GECREERD DOOR UW ONTVANGST VAN ENIGE INFORMATIE DIE IN VERBAND MET DE INVESTING CLUB WORDT VERSTREKT. GEEN SPECIFIEKE UITKOMST OF WINST IS GEGARANDEERD.
Een werknemer wast een Caterpillar rupsdozer bij Ideal Tractor in West Sacramento, Californië, op maandag 1 augustus 2022.
David Paul Morris | Bloomberg | Getty Images
Nooit zijn de stieren verlegener en timide geweest. Nooit waren de beren zo ascendant en zo verkeerd. Oh zeker, de beren genageld Metaplatforms (META) en druk op Microsoft (MSFT) het park uit. Amazone (AMZN) flopte. Zo deed Alfabet (GOOGL).
Antworten